8月25日，蓝思科技披露2024半年度报告。公告显示，2024年上半年，蓝思科技实现营业收入288.67亿元，同比增长43.07%；实现归母净利润8.61亿元，同比增长55.38%；实现扣非归母净利润6.63亿元，同比增长46.21%。
蓝思科技在中报中表示，公司加速产业链垂直整合，向更多客户推介并提供了垂直整合方案，以ODM或OEM模式开发及量产智能手机、支付终端、PC、笔电、医疗、智能家居等智能设备，带动了公司销售规模增长，促进结构件与模组的市场份额提升，增强客户粘性。
自2023年业绩回归之后，今年以来，蓝思科技业绩进一步转好。2024年第一季度，公司实现营业收入155亿元，同比增长57.52%，创历年同期新高；归母净利润3.09亿元，同比增长379.02%。按此计算，第二季度，公司实现营收133.7亿元，实现净利润5.52亿元，同比继续保持增长。
消费电子业务回暖
消费电子周期上行使得产业链多家公司业绩持续快速提升。
蓝思的中报透露出消费电子向好的信号。其称，消费电子行业作为周期性行业，自2023年下半年开始恢复增长，现处于持续复苏上行阶段。IDC数据显示，2024年第二季度全球智能手机出货量较去年同期增长6.5%，达2.854亿部，连续4个季度呈现增长趋势。
分产品来看，上半年，公司来自智能手机与电脑类收入为240亿元，同比增长48.87%，收入占比达到83.21%，较上年同期有所提升。
蓝思科技表示，客户方面，已与国内外头部消费电子品牌形成了长期深度战略合作关系，具备快速研发、量产能力，能够及时满足各大客户的需求，已将玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维、皮革等新材料应用于多代、多款中高端智能手机。在消费电子上行周期中，蓝思科技有望凭借强大的产品竞争力、良好的客户关系等迎来新一轮增长期。
值得注意的是，蓝思在列举的客户中，提到的消费电子用户有苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo、荣耀、谷歌、Meta等。
蓝思还在中报中特别提到了AI的带动作用。公司表示，AI技术的快速发展正深刻改变着智能终端，不仅直接加速了智能手机和PC的换机周期，更对产品设计、硬件性能提出了更高要求，包括算力提升对应的散热性能提升、空间结构优化等，进而推动了相关产业链价值提升。
当下，各大手机品牌对AI手机的持续创新，预计将推动新一轮换机周期的到来。据Omdia最新预测称，2024年AI手机总出货量预计为1.19亿部，占总出货量的10%。目前，蓝思科技已成为具备从原材料到零部件、模组和整机组装的一站式服务平台，有望长期受益于“AI+硬件”带来的发展机会。
此前，蓝思科技表示，公司将加强新领域、新业务开拓，积极拥抱智能终端产品向AI升级的产业风口，大力开拓AI领域的新客户、新产品，提高公司现有产能利用率，进一步丰富产品结构。
新能源车延续良好走势
受益于新能源车行业的持续高景气度，蓝思科技对产业的前瞻布局使得公司竞争优势显著。
上半年，公司来自智能汽车及智能座舱类的收入27.16亿元，同比增长19.01%，占总收入比重为9.41%。
与大多数产业链公司一样，蓝思科技凭借在消费电子领域的积累，逐步拓展至新能源汽车领域，目前已为新能源汽车客户批量交付中控屏、B 柱、C 柱、动力电池结构件、充电桩、后座显示屏等产品，同时可以根据汽车客户需求提供研发创新服务。
浦银国际指出，蓝思的汽车电子业务未来3-5年有望取得较高增长。这主要得益于蓝思单车价值量的提升，以及拓展动力电池结构件业务带来的增量。到2025年，业内人士预计海外新能源车龙头有望在新车型带动下重回增长动能，进而对蓝思科技汽车电子业务产生持续正向影响。
